沪深300股指期货合约:散户出资者不只占据了美股,他们还早就盯上了美元……

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沪深300股指期货合约

散户出资者不只占据了美股,他们还早就盯上了美元……

众所周知,近期美国散户成了美股上涨的主要推进力。

当大部分人的注意力都会集在“散户怎么推进美股”上面时,外汇策略师Francesco Pesole却发现,美国散户中有一股力气早就在重视外汇市场,他们在几个月前就已经盯上了美元。不过,跟看涨美股的那群散户比较,他们并没有引起太多人的重视。

Francesco Pesole在尝试剖析外汇市场的散户持仓数据时发现有一部分散户一直在看涨美元。经过在线买卖渠道Robinhood的流动数据,他剖析了曩昔几个月散户购买美元的动态。

散户出资者跳上了看涨美元的马车

散户出资者经过Robinhood建立美元多头投机头寸的最盛行方式是买入PowerShares DB美元指数看涨ETF(UUP),它追寻美元对一篮子六种钱银(欧元、日元、英镑、加元、瑞典克朗、瑞士法郎)的表现。下图显现了曩昔两年在Robinhood出资组合中持有UUP指数的用户数量。

沪深300股指期货合约:散户出资者不只占据了美股,他们还早就盯上了美元……

可以看到,看涨美元的押注在3月中旬前后大幅添加,与美元现货价格同步上升。

有趣的是,在接下来的几周,直到6月,随着美元收窄其大部分涨幅,持有者的数量并没有减少(6月15日是最新的报告数据)。然而,Pesole以为,这可能是后来陆续有新的出资者重视了该渠道并且开端看涨美元的成果,新添加的仓位弥补了那些因放弃看涨美元而卖出的仓位。

虽然咱们没有办法获取每天详细的散户数据,但可以学习散户在股市的表现,从中看出一些端倪。标普500指数ETF的持仓量显现,曩昔几个月散户出资者在继续流入,似乎并没有收到股票市场实践动摇的影响。

将盯梢美元的散户数量除以盯梢规范普尔500指数的散户数量,咱们可以看到,散户出资者对美元的实践看涨爱好在3月份见顶后开端削弱

散户能撬动外汇市场吗?

答案是不能。虽然散户们可以推进美股上涨,但在外汇市场上,他们目前的力气还是太单薄了。

上述数据有一些比较显着的缺陷。假如不考虑其他因素,Robinhood看涨美元的出资者数量适当少,在3月美元指数上涨之后大约只有700人,与盯梢标普500指数的出资者人数比较要少许多。当然,这仅仅一个渠道的数据,并没有考虑其他渠道。

另一个缺点是缺少每个散户出资金额的详细信息,因而也就无法得知,散户看涨美元的资金总额到底有多大。

但Francesco Pesole以为这并不重要,由于不管实践买卖量怎么,散户出资者似乎不太可能在添加美元动摇性方面发挥重要作用。

世界清算银行的买卖数据表明,非金融客户在日常美元买卖中所占的比例很小,而散户出资者在这些非金融客户中所占比例也很小。

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值得注意的是,在部分散户依然看涨美元的同时,CFTC的投机性持仓却显现出看空美元的信号。CFTC数据显现,最近一周美元投机性净空仓跳增。至6月16日当周,美元净空头持仓总值共添加156.9亿美元,净空头押注增幅为1月以来最大。这意味着,大资金正在看空美元。

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